Steueroptimiertes Investieren für Expats in Deutschland

Kapitalertragsteuer (KESt): 25 % flat + 5,5 % Solidaritätszuschlag + Kirchensteuer (falls zutreffend). Wird von deutschen Brokern direkt an der Quelle einbehalten, auf Dividenden, Ausschüttungen und realisierte Gewinne.

Sparer-Pauschbetrag: jährlicher steuerfreier Freibetrag für Kapitalerträge. 1.000 € Single / 2.000 € gemeinsam veranlagt (seit 2023). Wird durch Freistellungsauftrag beim Broker aktiviert.

Teilfreistellung: ein fester Anteil der Fondserträge ist steuerfrei, um die Fondsebenen-Besteuerung auszugleichen. 30 % für Aktienfonds (≥51 % Aktienquote), 15 % für Mischfonds, 60 % für Immobilienfonds.

Seit 2018 zahlen deutsche Anleger eine jährliche 'Vorabpauschale' auf thesaurierende Fonds, auch ohne Verkauf. Bemessungsgrundlage: der niedrigere Wert aus (a) tatsächlicher Wertsteigerung oder (b) einem fiktiven Ertrag basierend auf dem Basiszins der Bundesbank.

Mechanik: fiktiver Ertrag = Anlagewert zum Jahresanfang × Basiszins × 70 %. KESt fällt auf dieser Basis an, abzüglich Teilfreistellung. Beträge meist klein, kumulieren aber bei Ignorieren.

Praktisch: im Januar Cash-Puffer im Depot lassen. Broker buchen Vorabpauschale automatisch ab, negativer Saldo löst Gebühren aus.

Thesaurierend vs. ausschüttend: in der Praxis steuerlich nahezu identisch für breite Aktien-ETFs (beide zahlen Vorabpauschale oder Ausschüttungssteuer). Wähle nach Präferenz, nicht nach Steuer-Mythos.

Domizil: Irland-domizilierte ETFs sind beliebt wegen des USA-Irland-Abkommens (15 % vs. 30 % Quellensteuer auf US-Dividenden). Luxemburg ist ebenfalls verbreitet.

Ziel: ≥51 % Aktienquote in Kernfonds, die 30 % Teilfreistellung sind spürbar und gehen bei anleihelastigen Hybriden verloren.

Bei jedem Broker mit steuerpflichtigen Anlagen einen Freistellungsauftrag einreichen. Den Freibetrag 1.000 € / 2.000 € im Verhältnis zur tatsächlichen Ertragsverteilung aufteilen.

Ohne Freistellungsauftrag wird KESt voll einbehalten und nur über die Steuererklärung erstattet, ein zinsloser Kredit ans Finanzamt.

Gemeinsam veranlagte Paare: ein gemeinsamer Freistellungsauftrag nutzt den vollen Betrag von 2.000 €, auch wenn alle Erträge bei einem Ehepartner anfallen.

Deutscher Default: aufschieben, kein Verkaufszwang, Veräußerungsgewinne erst beim Verkauf besteuert, Vorabpauschale klein.

Zwei Situationen, in denen frühe Realisierung rational ist: (a) ungenutzten Sparer-Pauschbetrag in Jahren mit niedrigem Einkommen ausschöpfen; (b) das Jahr vor einem Wegzug, günstige deutsche KESt nutzen, wenn das neue Land Gewinne härter besteuert.

Loss-Harvesting funktioniert, ist aber getrennt: Aktienverluste können nur mit Aktiengewinnen verrechnet werden, nicht mit Anleihe- oder Derivategewinnen. Der 'Verlustverrechnungstopf' ist broker-spezifisch.

Den Großteil der Aktienquote in normalen ETFs im Depot halten, portabelste Struktur, simpelste Besteuerung, am leichtesten mitzunehmen.

Illiquide deutsche Steuermäntel (Riester, Rürup, bestimmte bAV-Strukturen) auf den Betrag begrenzen, den du bei einem Wegzug zurücklassen könntest.

Vor dem Umzug: 6-12 Monate vorher unrealisierte Gewinne prüfen. Oft ist es besser, sie unter deutscher 26,375 %-KESt zu realisieren als später unter dem höheren progressiven Satz im neuen Land.